بورس اوراق بهادار به عنوان مكاني براي شكل¬دهي جريان تأمين مالي و سرمايه¬گذاري نقش عمده¬اي را در افزايش توليد كشور دارا است، و از اين طريق در راستاي پيشرفت كشور از اهميتي حياتي برخوردار است. طی دو دهه اخیربورس اوراق بهادار تهران چندین نوسان ناگهانی را تجربه کرده است، به گونه ای که در یکی از بی سابقه¬ترین نوسانات که در دی ماه1392 اتفاق افتاد، شاخص کل در یک روز سقوط قابل ملاحظه¬ای را تجربه کرد. ظهور چنین استثنائات و پدیده¬های غیر عادی در بازار چالش های جدی را در برابر نظریه¬های مالی سنتی قرار داد. اندازه گیری ریسک سقوط سیستماتیک شرکت خاص، تحقیقات تجربی آنها تایید می کند که تفاوت های زیادی در حساسیت سقوط خاص شرکت وجود دارد، و اینکه حساسیت سقوط تک تک سهام عامل مهمی است که بر بازده مقطعی بازار سهام ایران تاثیر می گذارد. هدف اصلی پژوهش حاضر بررسی تأثیر ساختار سرمایه‌گذار بر حساسیت سقوط قیمت سهام است. پژوهش‌ حاضر از نظر هدف‌ از نوع‌ کاربردي است‌. این‌ پژوهش‌ از نظر ماهیت‌ و روش‌ گردآوري اطلاعات‌ از نوع‌ پژوهش‌ ها غیرآزمایشی‌ و توصیفی‌ است. جامعه‌ آماري تحقیق‌ حاضر، شرکت‌هاي پذیرفته‌ شده‌ در بورس‌ اوراق‌ بهادار تهران‌ براي دوره‌ زمانی‌ 8 ساله‌ از سال‌ ١٣٩2 تا ١٣٩٩ می‌باشد. در این‌ پژوهش‌ براي جمع‌ آوري داده‌ ها و اطلاعات‌، از روش‌ کتابخانه‌ اي استفاده‌ شده است. آزمون‌ و تحلیل‌ داده‌ ها با استفاده‌ از مدل‌ رگرسیونی‌ چند متغیره‌ و در محیط‌ نرم‌ افزاري Eviews انجام‌ شده‌ است‌. متغیر وابسته در این پژوهش ریسک سهام با استفاده از متغیر حساسیت سقوط قیمت سهام (LTD)؛ و متغیر مستقل اصلی سرمایه گذاران در بازار سرمایه است. برای آزمون فرضیات ابتدا از آزمون چاو استفاده شد تا مشخص گردد که آیا از روش پانل باید استفاده کرد یا روش ترکیبی و در ادامه از آزمون هاسمن برای استفاده از روش پانل اثرات تصادفی یا اثرات ثابت استفاده شد. در نهایت برازش مدل ارائه و نتایج حاصل از مفروضات رگرسیون کلاسیک برای مدل‏های تحقیق بیان گردید. نتایج تحقیق در ارتباط با تایید فرضیه‌ی اول پژوهش نشان از آن داشت که سهامدارن منحصر به فرد تأثیر معکوس و معناداری بر حساسیت سقوط قیمت سهام دارد. نتایج تحقیق در ارتباط با تایید فرضیه‌ی دوم پژوهش نشان از آن داشت که سهام سرمایه گذار نهادی تأثیر معکوس و معناداری بر حساسیت سقوط قیمت سهام دارد.