در حال حاضر دقت برآورد ريسک پرتفوي براي مديران سرمايه‌گذاري مسئله بسيار مهمي است. سنجه‌هاي سنتي تخمين ريسک همچون انحراف معيار، ضريب بتا و ديرش داراي مشکلاتي غير قابل اغماض هستند. انتخاب پرتفوي بهينه با رويکرد ميانگين – واريانس به دليل مفروضاتی از قبیل نرمال چند متغيره بودن توزيع بازده‌های زيان، احتمالا منجر به استراتژي‌هاي ناکارآمدي جهت بهينه‌سازي بازده‌هاي مورد انتظار دارایی‌های مالي وحداقل کردن ريسک مي‌شود. بنابراين تمرکز بر يافتن معياري مناسب براي ريسک که قادر به تلفيق هر گونه «نرمال نبودن» در توزيع بازده دارایی‌های مالي باشد از مطلوبيت زيادي برخوردار است. هدف این پژوهش ارائه روشی جهت محاسبه دقیق تر ارزش در معرض ریسک شرطی به عنوان یک سنجه دقیق و پویا در محاسبه ریسک است در در تجزیه و تحلیل داده ها نرم افزارهایMATLABو EXCEL استفاده شده است.یافته های پژوهش نشان می دهد که استفاده از روش FIGARCH –EVT –Cvar تخمین دقیق تری از ارزش در معرض ریسک شرطی ارائه می دهدهمچنین این روش نسبت به روشهای normal-GARCH t-student, عملکرد بهتری دارد.