در این تحقیق رابطه بین مدیریت سود واقعی و ارزش شرکت مطالعه شده است. همچنین اثر متغیرهای اندازه، اهرم مالی و حسابرس بزرگ بر ارزش شرکت نیز آزمون شد. برای بررسی موضوع، تعداد 209 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1389 تا 1393 به عنوان نمونه آماری تحقیق منظور شدند. فرضیه های تحقیق با استفاده از مدل رگرسیون ترکیبی چند متغیره آزمون شدند. نتایج نشان داد بین مدیریت سود واقعی و ارزش شرکت رابطه معنی دار و منفی وجود دارد. همچنین بین هر یک از اجزای مدیریت سود واقعی (جریان نقدی غیرعادی، تولید غیرعادی و مخارج اختیاری غیرعادی) و ارزش شرکت رابطه معنی دار و منفی وجود دارد. سایر نتایج نشان داد متغیرهای اندازه و اهرم مالی از اثرگذاری معنی دار و مثبت بر ارزش شرکت برخوردارند؛ اما حسابرس بزرگ اثر معنی داری بر ارزش شرکت ندارد.