امروزه اطلاعات مهمترين بخش از فرايند سرمايه گذاري است. اطلاعات موجب اخذ تصميمات متفاوت در افراد مختلف مي گردد.
عدم آگاهي سرمايه گذاران از عوامل مؤثر بر واکنش ساير سرمايه گذاران مي تواند منجر به واکنش بيش از حد يا کمتر شود که در نهايت سرمايه گذاران زيان خواهند ديد.
این تحقیق به بررسی رابطه سود غیرمنتظره بر ضریب واکنش سود در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته است كه براي اندازه گيري ضريب واکنش سود از بازدهی غیرعادی انباشته ، سودغیرمنتظره از اختلاف سود واقعی از سود پیش بینی شده و براي محاسبه بازده مورد انتظار از مدل اصلي فاما و فرنچ استفاده شده است.
براي اين منظور اطلاعات مربوط به 135 شرکت نمونه در صنایع مختلف بورس در دوره زمانی 9 ساله (بین سال های 1385-1393)، مورد تجزيه و تحليل قرار گرفته (در مجموع 1215 شرکت- سال) تا ارتباط بين متغيرها براي آزمون فرضيه تحقيق بررسي شود.
نتايج تحقيق نشان مي دهد كه سود غیرمنتظره رابطه مستقيم و معناداري بر ضریب واکنش سود شرکتهای مورد بررسی داشته است.