نوسانات ارزی و قیمت ارز همواره از متغیرهای تاثیرگذار بر متغیرهای کلان اقتصادی همچون؛ شاخص قیمت سهام در بورس¬ بوده اند و از آنجایی که تاثیرات این متغیرها می¬تواند پیامدهایی همچون تغییر توزیع درآمد و تبعات رفاهی فراوانی در هر جامعه¬ای داشته باشد، بررسی و برآورد این تاثیرات حائز اهمیت است. لذا هدف از پژوهش حاضر بررسی آثار نوسانات ارزی بر روی قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران در سال 1397 با استفاده از داده های ماهانه و روش خودرگرسیونی می باشد. برای این منظور از روش دو فاکتوره استفاده شده است. جامعه آماری پژوهش شرکت های پذیرفته شده در بازار بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی اسفند 1396 تا اسفند 1397 است. یافته¬های پژوهش نشان می¬دهد که نوسانات ارزی رابطه معناداری با شاخص قیمت بازار بورس اوراق بهادار دارد. همچنین نتایج برآورد الگوی تصحیح خطا حاکی از آن است که در سال 97 حدود 36 درصد عدم تعادل ها به سمت تعادل بلند مدت تعدیل می شوند.